法律调查问卷答案 《合伙人制度》（蓝皮书，第 9 219 页）【问卷调查 3 3--1 1 】拒不出资的股东，将会丧失哪些权利？(ABCDEF)A.表决权 B.同比增资权 C.股权受让权 D.分红权 E.知情权 F.剩余财产分配请求权 答案：ABCDEF 解析：
根据《最高人民法院关于适用<中华人民共和国公司法>若干问题的规定（三）》第十七条规定，有限责任公司的股东未履行出资义务或者抽逃全部出资，经公司催告缴纳或者返还，其在合理期间内仍未缴纳或者返还出资，公司可以股东会决议解除该股东的股东资格，从而将将可能丧失所有股东权利，因此全部选项当选。
查 【问卷调查 3 3--2 2图 】图 3 3--2 12 中哪个时间点是股权((股份))转让生效之日？())答案：
解析：
（1）有限公司股权转让，自股权转让协议成立生效之日起转让，未经变更登记手续，不得对抗善意第三人，其转让之日为股权转让协议生效之日；（2）股份公司股权转让：
a.若转让记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于股东名册。股权转让日为股权转让协议生效之日 b.若转让无记名股票，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。股权转让日为股票交付日。
【问卷调查 3-3】股权代持，最重要的是做对哪件事？(B)A.付款单备注：“代持款” B.签署代持合同 C.通知其他股东 D.选对代持人 答案：B 解析：
（1）从法律上看，股权代持，显名股东和实质股东之间的协议不得对抗第三人，因此排除 A、C 项；（2）其次，商法强调“要式”性，且根据证据法之原则，签署代持合同可留下支持其诉讼主张之书证，因此，签署代持合同是股权代持最需要做对的事。
（3）另外，从实务操作上看，有人会认为如果选对了人，有没有代持合同可能也不重要。话虽如此，但问题是，没到最后，谁也无法确认自己是否选对了代持人，因此最重要的还是要签署代持合同。
所以本题最佳答案选：B
【问卷调查 3 3--4 4 】关于反稀释条款，下列哪些说法是不正确的？(ABDE)A.反稀释就是不能减少投资者的股权数量 B.原股东转让股权，也会违反反稀释条款 C.反稀释权，不应影响公司未来引入投资者 D.只要下次投资价格不低于原价格，就不构成稀释 E.如果是股权转让入股，则不存在反稀释要求 答案：A、B、D、E 解析：
（1）反稀释条款是股东为了避免自己的股份贬值及份额过分稀释而采取的措施，因此 A 不正确，当选；（2）原则上讲，现有股东转让股权，并不会造成其他股东的股权稀释，因此 B 不正确，当选。
（3）反稀释条款是为了保护投资者，但是为了维护交易的流通性和稳定性，也不应影响公司未来引入投资者，因此 C 正确。
（4）下次投资价格不低于原价格，虽然稀释了原股东股权，但本质上没有降低每股权益，因此 D 不正确，当选；（5）股权转让入股，虽然不会稀释其他股东的股权比例，但在实务中，有些投资者确也会将低价股权转让作为反稀释条款的限制事项，因此 E 不完全正确，当选。
所以本题选 A、B、D、E 【问卷调查 3 3--5 5 】关于竞业禁止，下列哪些理解是错误的？(ABCD)A.竞业禁止只应限于董事、正副总经理
B.对公司大股东，设置竞业禁止义务不合理 C.竞业禁止，只包括公司在职期间，离职后无须遵守 D.除竞业义务人员外，还应包括其配偶、近亲属 答案：ABCD 解析：
（1）竞业禁止业务限制董事、高级管理人员，有时也会限制创始股东、实际控制人，故 A 错误，当选;（2）为保护公司小股东，为大股东设置一定的竞业禁止义务有一定的合理之处，故 B 项是错误的，当选；（3）经过合同约定，相关人员离职后也应当遵守相关义务，因此，“离职后无须遵守”的结论错误，当选；（4）竞业义务意在限制特定人员不能从事同业行为，在实务中，基于配偶间的共同生活、共同所有的法律事实，特定人员利用配偶对外投资的案例常有发生，因此同时限制配偶竞业通常是合理的。但是否应扩大到近亲属，则面临众多的合理性挑战。目前一般来看，原则上要求在配偶外的其他近亲属遵守竞业义务是不合理的，D 是不正确的，当选。
【问卷调查 3 3--6 6 】投资人的一票否决权，适用于以下哪些事项？(ABCDEF)A.公司解散、分立、合并 B.修改公司章程 C.引进新的投资者 D.罢/选公司董事长 E.解/聘任财务总监 F.公司向银行借款 300 万元 G.公司在上海设立分公司 答案：ABCDEF
解析：适用一票否决权的具体事项，并无特定的选项。但通常针对股东会表决事项中的重要事项，如公司合并、分立、被收购、解散、清算或者变更公司形式、并购和处置主要资产、对外投融资等。但，从投资原则上讲，一票否决权不应影响公司的日常经营权。对于借款 300 万是否属于重大事项，或可能公司与投资者仁智各见。但对于设立分公司，应明确属于公司的日常经营权范围，不应列为一票否决事项。
【问卷调查 3 3--7 7 】业绩对赌时，公司需要注意哪些问题？(ABCDE)A.对赌义务人是公司还是大股东 B.对赌业绩是否合理 C.对赌回购、补偿的价格是否合理 D.对赌的是金钱，还是股权 E.如果公司对赌成功，是否应该有奖励 答案：ABCDE 解析：A、B、C、D、E 中每一项皆为对赌协议中的重要内容，且关系到对赌协议的风险防控，由此，A、B、C、D、E 当选。此外，根据最高人民法院在《全国法院民商事审判工作会议纪要》（法[2019]254 号文印发）文件，针对对赌协议的效力及履行问题，对于投资方与目标公司订立的“对赌协议”是否有效以及能否实际履行，应当从该对赌协议是否存在无效事由，是否违反法律强制性规定等多方面进行把握。
【问卷调查 3 3--8 8 】股权回购条款，哪些触发原因是不合理的？(C)A.公司控股权发生变更 B.公司董事长离职 C.公司的业绩没有明显增长
D.公司变更业务发展方向 E.公司没有如约完成上市/挂牌/下轮融资 答案：C 解析：回购触发事项应是严重危及投资安全，或将造成投资目标不能实现的重大变动情形。控股权变更、董事长（往往是公司实际控制人）离职、公司变更主营范围、公司未能如期上市/挂牌、未能进行下轮融资均可认定是重大变动事项，从而也常出现在回购条件中。而公司业绩有无明显增长，并不等同于公司的价值下降，和公司成长出现严重问题，在许多投资案例下，也并不当然将其作为回购条件。因此总体而言，该选项不是非常合理。
【问卷调查 3 3--9 9 】关于拖售权、随售权，下列哪些理解是不正确的？(BC)A.拖售权是指大股东转股时，有权要求其他股东可以一起出售 B.随售权是指大股东转股时，其他股东有义务一起出售 C.随售权是一种主动性权利 D.拖售权是一种主动性权利 E.拖售权比随售权对公司负面影响更大 答案：B、C 解析：
（1）拖售权条款的权利意味着在大股东出让股权时，有权“强拉”着小股东将其股份一并卖出。因此 A、D 正确，不当选。
（2）随售权是指在大股东出让股权时（或者是出让控股权时），小股东有权按照大股东出让的比例，等比例要求出让自身的股权，从而在某种程度上达到与大股东“同进同出”的目的，可以视为是对大股东转让股权的限制。因此 B B、C 不正确，当选。
（3）对于公司来说，如果投资者行使主动性的拖售权，必定比行使被动性的随售对公司负面影响更大，E 正确，不当选。
【问卷调查 3 3--10 】关于优先清算权，以下哪些理解是不正确的？(ABC)A.优先清算，就是在清算前提前拿回约定利益 B.优先清算权，比公司对外债务的偿还还要优先 C.公司法并不支持个别股东可优先清算分配 D.如果公司资不抵债，理论上优先清算也没有意义 E.严格来讲优先清算要符合章程约定或股东会决定才算有效 答案:ABC 解析：
（1）优先清算权是投资人为了最大限度挽回自己的投资损失，也为了避免防止创业者融资之后，通过某种手段关闭不正当获利，而与创世团队达成的一个约定，当创业公司发生破产或者被收购等类似事件的时候，在公司偿还完债务的情况下，剩余财产分配的问题。而不仅仅只是单纯的理解为“在清算前提前拿回约定利益”，所以 A 不正确，当选。
（2）优先清算权有多种获得清算回报的计算方式，不能简单的理解为投资者的债务比公司对外债务的偿还要优先，所以 B 不正确，当选；（3）公司法并没有明确否定个别股东的优先清算分配，因此 C 选项不正确，当选。
（4）优先清算权意在优先取得剩余价值，如果公司已经资不抵债，即没有剩余价值，在这种情况下，优先清算权也确无意义了，因此 D 正确，不当选。
（5）一般情形下，优先清偿应当符合章程约定或者股东会决定，因此 E 正确，不当选。
【问卷调查 3 3--11 】关于股权代持，以下哪些理解是不正确的？(AD)A.公司法禁止股权代持行为
B.公司章程可以禁止股权代持行为 C.公司章程可以规定，代持股权需要股东会事先同意 D.如果有一个股东不同意，公司股权就不能代持 E.不是所有公司都可以设置股权代持 答案：AD 解析；（1）股权代持发生在代持股东和实质股东之间。对于公司而言，公司的股东是持股股东，而非实质股东。公司法目前尚未禁止股权代持行为，所以 A错误，当选；（2）禁止股权代持不属于剥夺股东实质权利，因此，公司章程可以禁止股权代持行为，可以规定代持股权需要股东会实现同意，因此 B、C 正确,不当选；（3）一个股东不同意，不一定会影响到公司股权的代持，因此 D 不正确, 当选；（4）有些公司不能设置股权代持，如商业银行等，因此 E 正确,不当选。
【问卷调查 3 3--12 】关于股权质押，以下哪些理解是不正确的？(ABCDE)A.股东可以不经公司同意就质押股权 B.股东质押股权，应向公司通知，否则无效 C.股权质押，又不是股权转让，不需要让公司知道 D.股权质押会影响公司股权稳定性，应该禁止 E.公司章程没有权利限制股权质押 答案：ABCDE 解析：
（1）《中华人民共和国担保法》第 78 条第三款规定，以有限责任公司的股份出质的，适用公司法股份转让的有关规定。根据《公司法》第 72 条的规定，有限责任公司的股东之间可相互转让股权而不受限制（除公司章程另
有规定外），股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意，不同意转让的应当购买，不购买的视为同意。根据以上的规定，有限责任公司的股东以股权出质的应当经其他股东同意，因此 A、B、C、E 选项不正确，当选。
（2）股权质押虽然会影响到公司股权的稳定性，但不意味着应当完全禁止，因此 D 错误，当选。
【问卷调查 3 3--13 】关于优先购买权，以下哪些理解是不正确的？(AB)A.所有公司的股权转让，都存在优先购买权 B.任何形式的股权转让，其他股东都有优先购买权 C.公司章程可以约定，部分股东没有优先购买权 D.要经过表决权的过半数同意，才能对外转让股权 E.如股东不同意又不行使优先购买权，就等于同意了转让 答案:AB 解析:（1）股份公司的股权转让，不存在优先购买权，A 选项错误，当选；（2）股东和股东之间转让股权，其他股东没有优先购买权，因此 B 选项错误，当选；（3）有限责任公司成立之初，公司章程必须由全体投资者共同协商一致，签字认可确定，若公司设立章程明确地排除或限制股东的优先购买权，可视为有效约定。有限责任公司成立后，依照多数决规则修改了公司章程并排除或限制了公司股东的优先购买权，但有部分持反对意见的股东未在公司章程修订决议上签字或者新加入股东对有关排除或限制股东的优先购买权，持反对意见的，该限制条款应属无效，股东的优先购买权不受此无效章程条款的影响。如果修改后的公司章程已获全体股东认可，该修改后的章程与设立公司的章程应作相同效力的解释。可见，判断公司章程有关排除或限制股
东优先购买权之条款是否有效，主要是看是否经全体股东一致同意这一关键因素。因此，C 选项正确，不当选；（4）根据《公司法》第七十一条，股东对外转让股权，要经过表决权的过半数同意，因此 D 选项正确，不当选；（5）根据《公司法》第七十一条，股东不同意转让又不购买的，视为同意转让，因此 E 选项正确，不当选。
【问卷调查 3 3--14 】关于公司分红权，以下哪些理解是正确的？(BC)A.分红权，是按认缴出资比例享有的 B.分红权，是按实缴出资比例享有的 C.分红权，可以与认缴(或实缴)出资比例不同 D.公司每年只能分一次红，而且是在年度之后 E.分红权与亏损承担比例，应该保持一致 答案：BC 解析：
（1）在公司章程没有约定的情况下，根据《公司法》第三十四条，股东按照实缴的出资比例分取红利。因此 B 选项正确，A 选项错误；（2）根据同款规定，如果全体股东约定不按照出资比例分取红利的除外，因此，C 选项正确，当选；（3）分红的时间和分红与亏损承担的比例，应当按照公司章程的具体规定，或应个案分析，而不可一概而论，因此 D、E 错误，不当选。
【问卷调查 3 3--15 】关于公司法定代表人，以下哪些理解是正确的？())A.谁能担任法定代表人，是由股东会决定的 B.法定代表人对外签字，就是代表公司签字
C.公司公章，依法应由法定代表人保管 D.法定代表人变更，只能由股东会决定 E.法定代表人只能由董事长(或执行董事)担任 答案：无 解析：
（1）根据《公司法》第十三条，公司法定代表人依照公司章程的规定，因此，并不一定是由股东会决定的（比如总经理担任法定代表人时，就是董事会或执行董事决定的），因此 A 选项概括不准确，不当选。
（2）法定代表人对外有代表公司的代表权，因此，法定代表人对外签字，通常就是代表公司签字。但如果该签字是个人行为，不可归入公司行为的则除外，比如法定代表人为子女签署《学前培训协议》等。因此 B 选项不正确，不当选。
（3）根据《中华人民共和国民法通则》第三十八条规定“依照法律或者法人组织章程规定，代表法人行使职权的负责人，是法人的法定代表人。尽管法律没有规定公司的公章由谁管理，但司法实践和现实中都倾向认为公章由法定代表人持有。然而我们需要注意的是，公司股东会、董事会有权通过决议，授权其他人持有公章。因此，公司公章并不是“只能由”法定代表人保管，因此，C 选项不准确，不当选。
（4）同 A 的分析，因此 D 不正确，不当选。
（5）法定代表人可以由董事长、执行董事或经理担任，因此 E 选项不全面，不当选。
【问卷调查 3 3--16 】关于公司章程的签署，下列哪些理解是正确的？(B)A.公司章程只能由全体股东签署 B.某些情况下，公司章程也可以只由部分股东签署 C.公司章程上只要有公司公章，就是合法、有效的 D.公司章程通常只有一份，在公司供股东查阅
E.关于公司章程发生争议，只能在公司所在地诉讼 答案：B（1）初始章程需要全体股东签署，但是变更章程不需要全体股东签署，因此 A 选项不全面，理解错误，A 不当选，B 当选（2）根据《公司法》第二十五条，公司章程除了公司公章，还应当包含公司名称和住所、公司经营范围、公司注册资本、股东的姓名或者名称、股东的出资方式、出资额和出资时间、公司的机构及其产生办法、职权、议事规则、公司法定代表人、股东会会议认为需要规定的其他事项。且公司章程不得违反法律法规的禁止性规定，因此 C 选项错误，C 不当选；（3）公司章程在公司注册时是必须提交的文件，故至少两份，因此 D 选项错误，D 不当选；（4）根据《民事诉讼法》第二十六条之规定，公司纠纷管辖应当由公司住所地人民法院管辖。但是该规定也没有排除其他专属管辖，因此，如果存在专属管辖的情形，也不一定会在公司所在地诉讼，因此 E 选项表述不完善，不当选。
